ローン組んで投資しても資産は増えるの？カーローン×オルカン30年データで検証してみた

まずは今回使うシミュレーターの紹介から。
車の購入・ローン返済・投資を、同じ月予算の中で計算する作りになってる。

条件は、新車500万円・中古200万円。最初のお金200万円、毎月の予算6万円。ローン金利は年1.8%で、返済中は月予算を優先して返済に回し、余りを投資する。

新車も中古も買い替えは10年ごと。車の値段は年2%ずつ上がる仮定だ。新車500万円なら10年後は約609万円、20年後は約743万円になる。

投資には、シミュレーターに登録された1995〜2024年の年次リターンを使い、開始年を変えて20年間ずつ比べた。

この版は米ドル建てのMSCI ACWIを想定したリターン表を使い、為替の動きは入れていません。円で買うオルカンの実績をそのまま再現したものではありません。また、各年の伸びを月ごとに均しているので、年の途中の急落までは再現していません。

つまり、条件をそろえた計算例として、買い方による差を見るシミュレーションだ。将来いくらになるかを当てるものではないよ。

組み合わせは無数にあるんだけど、今回は4つに絞った。

🅐 頭金＋ローンで新車購入

貯金200万円を頭金に入れて、不足する300万円を借りる。月予算で返済しながら、余りを投資に回す。

🅑 全額投資＋フルローンで新車購入

貯金200万円は投資に回して、新車500万円をフルローンで買う。運用がうまくいけば有利だけど、値下がりしても返済は続く。

🅒 中古車を現金で購入

200万円の中古車を貯金で一括購入。最初のローンはゼロなので、月予算6万円を投資に回せる。次の買い替え代は投資から取り崩す。

🅓 資産を育ててから中古車を購入

まず貯金200万円と月予算を投資に回す。目標の1,000万円に達したあと、中古車を買う。それまでは、この計算の中では車を買わない。

2台目以降は、A・Bとも投資残高を購入代に充て、不足分を借りる共通ルール。Bが毎回フルローンを組む比較ではありません。

自分が気になったのは、Dの「先に資産を育てる」という順番。まずはAとBから見ていこう。

まずは🅐から見てみる。
貯金200万を頭金にして、不足300万をローン。月予算でローンを返しながら、余りを投資に回す。

スタート年で結果がガラッと変わる

これが1998年に始めたときの動き。
ITバブル崩壊もリーマンショックも、ぜんぶ通った20年。それでも最終的には純資産453万でゴール。

「これ、暴落あっても結局プラスじゃん」って思ったでしょ？

ところが、たった1年ずらして1999年に始めたらこうなった。

純資産 -225万。
20年シミュ回して、純資産がマイナスで終わるパターン。
登録データでは2000〜2002年のリターンが3年連続マイナス。その後の値動きに加え、買い替えでお金を引き出すタイミングも結果に影響している。

投資の落ち込みに加えて、20年目にも新しい車を買う。最後のマイナスを、最初の暴落だけで説明することはできないんだ。

同じパターンなのに、差は約678万円

たった1年違うだけ。
同じ「貯金200万を頭金、ローン300万、月予算6万で新車を10年ごとに買い替え」というパターンでも、始めた年が違うだけで結果が真逆になる。

父さんの読み解き

「頭金＋ローンで新車買う」って、巷では堅実派とされてる。
でも今回の計算では、始めた年で残高が大きく変わった。

じゃあ「全額投資＋フルローン」の戦略Bならどうなのか？
次行こう。

次は🅑、フルローン投資派。
貯金200万は全額投資にぶち込んで、新車500万はフルローン。月予算でローン返済しながら、余りを投資へ。

Bも、スタート年で結果がガラッと変わる

1998年に始めたときの動きはこんな感じ。
最終純資産は 486万。プラスで終わった。

そう、似てる。戦略Aより33万円多いだけ。

そして、1999年スタートだと──こうなる。

純資産 -228万。
A戦略の-225万と、ほぼ同じマイナス。

Bも年で結果が真逆。差は約714万円

A（678万差）と同じく、1年違うだけで結果が真逆。
Bでも、始めた年によって結果が変わっている。

父さんの仮説

ここで気づいたことがある。

そうなんだ。並べてみよう。次のセクションでAとBを並べて、どのくらい違うのか確認する。

1998年スタートでは、Aが453万円、Bが486万円。差は33万円でBが上だった。

33万円は小さなお金ではない。でも、これから出てくる車の価格や購入時期の違いと比べると、差は小さかった。

1999年ではAが−225万円、Bが−228万円。今度は頭金を200万円入れたAが、3万円上だった。

1995〜2005年の11通りで見ても、AとBの順位は入れ替わる。手元の計算では差は約3万〜348万円だった。

今回の条件では、頭金あり・なしのどちらかが毎回有利、とはならなかった。
「頭金なんて意味がない」とまでは言えない。借入額や毎月の返済への安心感も違うからね。

それに、今回は2台目から同じ支払いルール。最初の200万円をどう使うかを比べた結果なんだ。

じゃあ、車の予算自体を変えたらどうなる？ 次はCを加えてみよう。

1998年スタートのCは2,311万円。Aの453万円、Bの486万円に対して、約1,800万円以上の差が出た。

1999年も、Aが−225万円、Bが−228万円に対して、Cは1,724万円だった。

今回の11通りでは、CはA・Bより上。なぜここまで違うのか。

1. 車の購入価格が500万円から200万円へ、300万円下がる。
2. 最初のローンがないので、月予算を投資に回せる。
3. 次の買い替えでも、より安い車を選ぶ条件になっている。

「中古だから勝った」というより、車に使う総額を抑えて、投資に残すお金を増やした結果だね。

そういう話ではないよ。今回は500万円の新車と200万円の中古車。新車の価格を下げたり、長く乗ったりすれば結果も変わる。

中古車キャッシュ＋投資。自分はここで「これでもう十分だな」って一旦思ったんだ。

でも、ふと考えた

「もし最初の200万円も、しばらく投資に置けたら？」

そう思って試したのが、買う時期を後ろにずらすDだった。

Dは、貯金200万円と月予算6万円で資産を育て、1,000万円に達してから中古車を買う。

1998年スタートでは、約7年10か月で目標に到達。翌月に中古車を買い、20年後の純資産は2,785万円。Cより474万円多かった。

紫の線が一度ガクッと下がるところが購入のタイミング。それまで車に使わなかったお金を、運用に回している。

1999年では、Dは2,351万円。Cの1,724万円との差は627万円だった。

今回の11通りでは、Dが最も大きい残高になった。

ただし、Dだけは最初の数年間、車を買っていない。運用期間を長く取れるうえ、20年間に買う車の回数・時期も変わる。その差を含んだ結果だ。

「同じ生活をして、買う順番だけ変えれば必ず増える」という意味ではないよ。

それでも、自分には気づきがあった。

「どう払うか」だけじゃなく、
「いつ買うか」も選択肢になるんだ。

今の車に無理なく乗り続けられるなら、買い替えを少し待つことは、自分でも考えてみたい。

Dが最も大きくなったのは、今回の11通りでは2002年スタート。約5年9か月で目標に達し、20年後は3,878万円だった。

でも、どの年でも同じだけ増えるわけじゃない。Dの結果を並べると、こうなる。

最も少ない1999年は2,351万円。2002年との差は1,527万円。同じルールでも、使うリターンの順番でこれだけ変わる。

「Dなら3,000万円になる」と金額を約束する表ではない。同じ方法でも結果には幅がある、というところを見てもらえたらと思う。

ここまで見て、Dがよさそうだと思った人もいるよね。自分もそうだった。だけど、実際に選ぶときには、計算の外にあるお金も足して考えたい。

① 待っている間の移動費は入っていない

Dで車を買うまでの電車代やレンタカー代、今の車を使うなら修理代・車検代。こうした費用は計算していない。今すぐ車が必要な人と、待てる人では、選べる方法が違うよね。

② 車の価値・維持費や、投資の税金も別

この「純資産」には、持っている車の売却価値を含めていない。下取り、燃料、保険、税金、修理などの維持費や、投資の売却税・手数料も計算の外。新車と中古の維持費の差も反映していない。

③ オルカンの円建て実績とは違う

この版のリターン表は米ドル建てのMSCI ACWIを想定したもの。為替を反映せず、年次の数字を月に均している。だから、実際の円建て投資の残高や、暴落の最中の動きとは違う。

分散投資でも損失はあるし、将来も同じ順位になる保証はないよ。

④ 全額投資は、計算上の条件

初期200万円を全部投資するB・Dも比較したけど、生活費まで投資に回そうという話ではない。手元に残す予備費や、教育費などの近い支出は分けて考えたい。

最初は「頭金を入れるか、フルローンにするか」で悩んでた。

でも計算してみたら、車にいくら使うか、いつ買うかでも大きく変わった。支払い方だけを見ていたんだなって気づいたんだ。

じゃあ、どう考えればいい？

1. 今、買い替える必要があるか。今の車に安全に乗れるなら、待つ案も考える。
2. 車にいくらまで使うか。欲しい車と、家計に残したいお金の両方を見て決める。
3. その金額をどう払うか。手元の予備費と月々の返済を見て、頭金や借入額を考える。

自分の家は車が必要な地域。だから、車なしで何年も暮らすDを、そのまま真似するのは違う。

でも、今の車に乗りながら資産を育てて、買い替える時期を考えることならできそうだ。その場合は、今の車の維持費や修理代も忘れずに足したい。

欲しい車を諦める前に、
予算と、買う時期を考えてみる。

今回、自分が持ち帰ったのはこれ。お金を増やすことと、今の暮らしを楽しむこと。どちらも残せる買い方を探したいね。

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月予算・車の価格・開始年を変えると、計算の中でどんな差が出るかを試せる。上で書いた条件や、含まれていない費用も合わせて見てね。